Перед новым президентом РЖД на глазах вырастают развилки. Одна прям сегодня. Идея была не Якунина, но решать, что с ней делать, придется уже сегодня. См. новость сегодняшнюю. И это только ФГК. С ней и ее эффективностью все было очевидно с самого начала, как и с идеей вернуть парк в управление ЦФТО. Но это еще не развилка. Мы опросили несколько десятков сотрудников компаний из первой полусотни операторов и попытались нарисовать развилки настоящие, предстоящие. (Кстати, опытные люди говорят, что в первую очередь имеет смысл спросить, что будет с Минтрансом. Оказалось, что Белозеров был единственным широкопрофильным замом с кучей обязанностей, а Соколов, Олерский или там Окулов, прости господи, занимались каждый своими делами. При этом слово «своими» — не в смысле сферы деятельности, но в смысле «личными», «бизнесовыми»).
Первая развилка (нулевая во всех смыслах). Не вариант, конечно, но тем не менее: ничего не предпринимать. Долго и печально. Собственно, тут и прогнозов делать не стоит.
1. Дальше начинается интересное. На чем сосредоточится президент. Новый. На рентабельности операций или на гонке за погрузкой. Тут все очевидно. Если рентабельность — то повышение тарифов будет не в «инфляции», а все те максимальные 15-18%. Что это означает? Для массовых грузов ничего особенного. Рентабельность экспорта даже на минимальных ценах сегодня высока, доля тарифа в общей стоимости более 60%. Но стоимость аренды большинства видов подвижного состава потихоньку снижается, а скорость растет. Так что, вероятно, удельный расход на вывоз одной тонны экспорта не сильно вырастет — на 2-5%.
Но для импортируемых и транзитных грузов, для рефов, для сборки и крытых вагонов, и контейнеров в целом — это будет сильный удар. Контейнерщики, как известно, сдержаннее всех подходили к расширению парка своих вагонов. Платформы не падали, как падали полувагоны или нефтебензиновые цистерны. Так что по плохому сценарию с двузначным ростом тарифа по 10-01 ситуация с демпингующим автотранспортом — станет аховой. Можно потерять все короткие маршруты и сборные наработки. Транзит и импорт с Дальнего Востока и спецтариф для важнейших импортеров (Самсунг, Хундай, Фольксваген), наверное, будут постабильнее. Ну настолько, насколько в принципе может быть стабильным импорт в сегодняшней ситуации с валютой и внутренним спросом.
Спад по контейнерам, рефам, крытью, сборке — НЕИЗБЕЖЕН. Рост тарифов его ускорит вдвое. Если сегодня спад на уровне 25-30% и стабильность по экспорту, и небольшой спад по внутренним отправкам — то после повышения спад достигнет по импорту 45-50%, экспорт сминусуется на 5-8%, внутренние отправки по системе РЖД на указанном ПС упадут на 15%.
2. Не влияющими на перевозки, не имеющими значения и в целом политическими, все опрошенные признали международные проекты, административные расходы на «проекты» РЖД-Строя, на большинство «международных» инициатив прежнего президента компании. Международные — это те, что за пределами 1520. Ливии, Саудиты, Северная Корея и прочее. Это вопрос текущей рентабельности.
3. Хором все говорят про частную локомотивную тягу. Но это плохо для выручки РЖД. Хорошо ли это для экономики — не понятно. Не получится ли ситуация, как с вагонами в 12-14 годах? Расчеты у всех из разряда, что нравится считаю, что не нравится — не считаю. Предполагаем, что вопрос будет висеть еще минимум 12-15 месяцев.
4. Многие говорят про ГЧП. Это все понимают, как самый проработанный вопрос по схемам и юрисдикциям в голове у нового президента. По-простому это называется: «тебе надо, ты и строй». Проще говоря — будет внедряться очень быстро. Цель простая — снизить инвестиционные расходы РЖД.
5. Вспомнили про спецтарифы (см. преференции глобальных импортеров) и самое главное про спецусловия. Это важный момент. Отмена всех спецусловий — несколько удорожает перевозки зерна, минудобрения, контейнеров и некоторых других грузов, но ускорит списание вагонов и обновление парка. Что лучше и что хуже, покажет время. Но, на наш взгляд, тема правильная. Бизнесовая. Не стоит ездить на «бомбилах», нельзя летать пассажирам в грузовых самолетах и так далее.
6. Вопросы к ОТЛК, ТК, РЖД-Л. Вопросы сегодня, вроде, возникнуть не должны. Расходов минимум, рентабельность неплохая. Но если случится пункт 1, то, естественно, вопросы появятся. И будут они задаваться без привязки к тарифам. Вопрос: «куда ушла рентабельность» очень легко решается в персонифицированном порядке, но не решается в части второго вопроса «как ее вернуть».
7. Спецов из пассажирской отрасли не опрашивали (не нашли таковых). Большинство движенцев и эксплуатационщиков подозревают, учитывая высказывания Медведева при назначении, что акцент будет и на пассажирских перевозках. Как это можно будет делать в сегодняшней ситуации — не понятно. Вероятны какие-то хаотичные движения и новые политические и региональные разборки вокруг электричек. Если так — то здесь сэкономить не удастся никому. Подозреваем, что заниматься вопросом стратегически начнут только после
полного разрушения.
8. Самое интересное. Персональное. Придут ли новые службы безопасности, проверки сторонние и все прочее? Если в ближайшие недели это произойдет, то большинству вице-президентов из первой десятки придется крепко задуматься. И особенно тем, кто подписывал разного рода расходы. Вице-президентам, формирующим доходную часть, пока, наверное, опасаться нечего. Но если за ближайшие 2 месяца уволится более четверти из начальников департаментов и вице-президентов, это будет означать полную дальнейшую и тотальную кадровую чистку. Надеемся, до этого не дойдет. Это чревато. Все-таки РЖД — военная вертикаль.
Это только первые развилки. Триллион выручки — это тысячи сценариев, по мелким и крупным вопросам. Какими будут ответы и не будут ли «разрешенные» развилки прирастать двумя новыми, как головы Змея Горыныча — проблема ближайшего полугодия.
Сидим ждем.
Видео просто для иллюстрации.
